特定投資株式等における種類株発行の法的考察

特定投資株式等とは何か？

近年、スタートアップ企業への投資が活況を呈する中で、「特定投資株式等とは」という言葉を耳にする機会が増えてきました。これは、ベンチャー企業への投資を促進し、経済活性化を図るために設けられた制度です。

特定投資株式等の種類と特徴

特定投資株式等とは、具体的には以下の3つの株式等を指します。

1. 特定創業支援事業計画承認会社が発行する株式

経済産業大臣の承認を受けた創業支援事業計画に基づき、設立後10年以内の会社が発行する株式のことです。高い成長が見込まれるものの、創業初期段階のため資金調達が難しい企業にとって、有利な条件で資金調達を行うことが可能となります。

2. 特定投資家出資株式

事業承継税制の特例を受けるために発行される株式で、中小企業の円滑な事業承継を支援する目的があります。後継者が経営者から株式を相続または贈与する際に、税負担を軽減する効果があります。

3. 特定新事業投資計画承認会社が発行する株式

経済産業大臣の承認を受けた新事業投資計画に基づき、新たな事業分野に進出する会社が発行する株式です。イノベーション創出や競争力強化を促進するために設けられた制度で、成長が見込まれる新事業への投資を呼び込む効果があります。

特定投資株式等への投資メリット

特定投資株式等とは、投資家にとっても魅力的な投資対象となり得ます。投資メリットとして、以下のような点が挙げられます。

1. 税制優遇措置

特定投資株式等への投資には、税制上の優遇措置が設けられています。例えば、ベンチャーキャピタルなどが特定創業支援事業計画承認会社の株式を取得した場合、一定の要件を満たせば、取得価額の全額を損金算入することができます。

2. 高い成長性

特定投資株式等を発行する企業は、高い成長性が見込まれる企業が多いため、投資リターンが期待できます。特に、創業期のベンチャー企業は、将来的に大きな成長を遂げる可能性を秘めており、大きなリターンを得られる可能性があります。

投資に際しての注意点

特定投資株式等とは、投資対象として魅力的な側面がある一方で、投資に際しては注意すべき点も存在します。

1. リスクが高い

特定投資株式等を発行する企業は、創業間もない企業や新事業に取り組む企業が多いため、業績が安定しておらず、投資リスクが高い点が挙げられます。投資する際には、企業の事業内容や財務状況などを慎重に分析する必要があります。

2. 流動性が低い

特定投資株式等は、株式市場に上場されていないことが多いため、売却が難しい場合があります。投資資金が長期にわたって拘束される可能性があることを理解しておく必要があります。

今後の展望

特定投資株式等とは、日本経済の活性化を担うスタートアップ企業やイノベーション創出を支援する上で、重要な役割を担っています。今後、政府による更なる制度拡充や投資家側の理解促進が進めば、特定投資株式等を通じた資金調達はますます活発化していくことが予想されます。