事業承継における非上場株式評価の留意点と対策

事業承継における非上場株式評価の重要性

日本の企業の多くは中小企業であり、その多くがオーナー経営である。オーナー経営の中小企業にとって、事業承継は企業の存続と発展を左右する重要な経営課題である。事業承継には、後継者への経営権の移譲、従業員の雇用維持、取引先との関係維持など、様々な課題が存在するが、その中でも特に重要なのが事業承継非上場株式評価である。

非上場株式は、株式市場で取引されていないため、その価値を客観的に評価することが難しい。しかし、事業承継においては、適正な事業承継非上場株式評価を行い、後継者に株式を承継させることが、円滑な事業承継を実現するために不可欠となる。

事業承継非上場株式評価の目的

事業承継非上場株式評価の目的は、主に以下の3点である。

1. 後継者への円滑な株式承継

適正な価格で株式を評価することで、後継者は無理のない資金計画で株式を取得することができる。また、他の相続人との間で、株式評価をめぐるトラブルを回避することもできる。

2. 納税資金の確保

事業承継には、相続税や贈与税などの税金が発生する。事業承継非上場株式評価に基づいて納税額を事前に把握することで、納税資金を計画的に準備することができる。

3. 企業価値の明確化

事業承継非上場株式評価を通じて、企業の現状における価値を客観的に把握することができる。これは、後継者による今後の経営戦略策定や、金融機関からの融資を受ける際の資料としても役立つ。

事業承継非上場株式評価の方法

事業承継非上場株式評価には、主に以下の3つの方法がある。

1. 類似会社比較法

上場している類似企業の株価を参考に、評価対象企業の株価を算定する方法。ただし、非上場企業は上場企業と比較して、規模や業績が異なる場合が多いため、単純に比較することが難しい場合もある。

2. DCF法（割引キャッシュフロー法）

将来のキャッシュフローを現在価値に割り引いて、企業価値を算定する方法。将来の業績予測が評価に大きく影響するため、予測の精度が重要となる。

3. 純資産価額法

企業の資産から負債を差し引いた純資産を基に、株価を算定する方法。製造業など、資産に価値がある企業の評価に適している。

どの方法が適切かは、企業の業種、規模、経営状況などによって異なるため、専門家のアドバイスを受けることが重要である。

事業承継非上場株式評価の注意点

事業承継非上場株式評価を行う際には、以下の点に注意する必要がある。

1. 専門家の活用

事業承継非上場株式評価は専門性の高い分野であるため、税理士や公認会計士などの専門家に依頼することが望ましい。専門家は、企業の状況に応じて適切な評価方法を選択し、適正な評価額を算出してくれる。

2. 早期着手

事業承継非上場株式評価には時間を要する場合があるため、事業承継を検討し始めたら、早めに着手することが重要である。時間的な余裕を持つことで、適切な評価方法の検討や、後継者との合意形成をスムーズに行うことができる。

3. 後継者への説明

事業承継非上場株式評価の結果は、後継者にとって大きな影響を与えるため、評価額の根拠や評価方法について、後継者に丁寧に説明することが重要である。後継者の理解と納得を得ることで、円滑な事業承継を実現することができる。

事業承継非上場株式評価は、円滑な事業承継を実現するために非常に重要なプロセスである。後継者、経営者ともに、事業承継非上場株式評価の重要性を認識し、専門家のアドバイスを受けながら、適切な評価と対策を進めることが重要である。