非上場株式投資における企業価値評価とデューデリジェンス

非上場株式と非上場株価調べ方

株式投資の世界では、東京証券取引所などの証券取引所に上場されている株式（上場株式）に目が行きがちです。しかし、世の中には上場していない株式、いわゆる非上場株式も数多く存在します。非上場株式は、上場株式と比較して、知名度が低く、流動性も低いという特徴があります。しかし、その一方で、将来性のある企業に投資できる可能性を秘めている点も魅力です。

非上場株式に投資するためには、まず、その企業の価値を正しく評価する必要があります。つまり、非上場株価調べ方を理解することが重要となります。しかし、非上場株式は、上場株式のように市場で日々取引されておらず、株価情報も公開されていません。そのため、非上場株価調べ方は、上場株式と比較して、複雑で難しい点が特徴です。

非上場株価調べ方の具体的な方法

では、具体的にどのように非上場株価調べ方を行うのでしょうか。ここでは、代表的な方法をいくつかご紹介します。

1. 類似会社比較法

類似会社比較法とは、評価対象の非上場会社と事業内容や規模が類似している上場会社の財務指標などを参考に、非上場会社の株価を算定する方法です。具体的には、類似上場会社のPER（株価収益率）、PBR（株価純資産倍率）などの指標を参考に、評価対象の非上場会社に当てはめることで、株価を推定します。この方法は、比較的簡易な方法として広く利用されていますが、適切な類似会社を選定することが重要となります。

2. DCF法（割引キャッシュフロー法）

DCF法とは、将来のキャッシュフローを現在価値に割引して、企業価値を算定する方法です。将来のキャッシュフローの予測が難しい場合もありますが、企業の将来性を考慮した評価が可能となる点が特徴です。

3. 純資産価額法

純資産価額法とは、企業の純資産（資産から負債を差し引いた金額）を元に、株価を算定する方法です。企業の解散価値を算出する際に用いられることが多く、比較的シンプルな方法ですが、企業の将来性を考慮していない点がデメリットとして挙げられます。

4. 取引事例比較法

取引事例比較法とは、過去に評価対象の非上場会社と類似した企業のM&Aや資金調達の際の株価を参考に、株価を算定する方法です。ただし、過去の取引事例の情報は、必ずしも入手しやすいとは限りません。

非上場株価情報を入手できるサービス

近年では、インターネット上で、非上場企業の情報や株価を調べることができるサービスも増えてきました。これらのサービスを利用することで、より効率的に非上場株価調べ方を進めることができます。

まとめ

非上場株式への投資は、上場株式と比べて、高いリターンを得られる可能性を秘めている一方、リスクも大きい投資と言えます。そのため、投資する前に、非上場株価調べ方をしっかりと理解し、企業価値を適切に評価することが重要です。