非上場株式取引事例

非上場株式取引の現状と展望

近年、スタートアップ企業への投資熱の高まりや、事業承継問題の深刻化などを背景に、非上場株式取引への関心が高まっている。非上場株式とは、証券取引所に上場されていない株式のことであり、その取引は、上場株式のように証券会社を通じて行われるのではなく、当事者間での直接取引や、仲介業者を介した取引などが一般的である。

非上場株式取引の事例

非上場株式取引事例として、近年では以下のような事例が挙げられる。

成長著しいスタートアップ企業が、資金調達を目的として、ベンチャーキャピタルなどから資金を調達するケース。近年では、AIやIoT、フィンテックなどの分野で、革新的な技術やサービスを開発するスタートアップ企業が数多く誕生しており、そうした企業への投資が活発化している。

事業承継を目的として、中小企業の経営者が、後継者となる人物や会社に自社株式を譲渡するケース。後継者不足に悩む中小企業は多く、円滑な事業承継を実現するために、M&A仲介会社などを利用して、自社株式の買い手を探すケースが増えている。

非上場株式取引のメリット・デメリット

非上場株式取引のメリット

非上場株式取引には、以下のようなメリットがある

上場株式と比較して、一般的に価格が割安であるため、投資効率が高い。

経営への関与を期待できる。上場株式の場合、株主はあくまでも「投資家」としての立場であるが、非上場株式の場合は、経営者と直接交渉したり、経営に意見を反映させたりするなど、より深く企業経営に関与できる可能性がある。

非上場株式取引のデメリット

一方、非上場株式取引には、以下のようなデメリットも存在する。

流動性が低い。上場株式と比較して、売買が成立しにくいため、すぐに現金化することが難しい。また、買い手を探すために、時間や手間がかかる場合もある。

情報が少ない。上場企業のように、財務情報や経営状況を開示する義務がないため、投資判断に必要な情報が不足している場合がある。

価格が不透明。市場で形成される価格ではなく、当事者間での交渉によって価格が決定されるため、適正な価格で取引が行われない可能性もある。

非上場株式取引の注意点

非上場株式取引を行う際には、以下のような点に注意する必要がある。

投資対象企業の調査を十分に行う。財務状況や経営状況、将来性などを慎重に分析し、投資判断を行う必要がある。非上場株式取引事例の中には、情報不足などが原因で、投資家が不利益を被るケースも少なくない。

専門家のアドバイスを受ける。非上場株式取引は、法律や税務など、専門知識が必要となる場面が多いため、弁護士や税理士などの専門家に相談しながら進めることが重要となる。

今後の展望

非上場株式取引は、今後も、スタートアップ企業への投資や事業承継などを背景に、ますます活発化していくと考えられる。一方で、非上場株式取引には、情報開示の不足や流動性の低さなど、投資家にとってのリスクも大きい。投資家保護の観点から、取引の透明性を高めるための制度整備などが求められるだろう。

非上場株式取引事例は増加傾向にあり、今後もその重要性は増していくと予想される。非上場株式取引のリスクとメリットを理解した上で、適切な判断を行うことが重要である。