株式ベータ値の計算方法

株式ベータ計算とは

株式ベータ計算とは、株式の価格変動率と市場全体の価格変動率との相関関係を測定する指標です。株式ベータは、市場全体の変動に対する株式の感応度を示し、投資家が株式の価格変動リスクを評価するのに役立ちます。

株式ベータ計算の方法

株式ベータ計算には、共分散法と回帰分析法の2つの方法があります。

共分散法

共分散法は、株式の価格変動率と市場全体の価格変動率の共分散を、市場全体の価格変動率の分散で割って計算します。

株式ベータ計算（共分散法）

β = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)

ここで、

* β：株式ベータ

* Ri：株式の収益率

* Rm：市場全体の収益率

* Cov：共分散

* Var：分散

回帰分析法

回帰分析法は、株式の収益率を市場全体の収益率に対する回帰モデルに当てはめて、回帰係数を株式ベータとして計算します。

株式ベータ計算（回帰分析法）

β = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)

ここで、

* β：株式ベータ

* Ri：株式の収益率

* Rm：市場全体の収益率

* Cov：共分散

* Var：分散

株式ベータ計算の活用

株式ベータ計算は、投資家が株式の価格変動リスクを評価するのに役立ちます。株式ベータが高いほど、株式の価格変動率は市場全体の価格変動率に連動しやすくなります。逆に、株式ベータが低いほど、株式の価格変動率は市場全体の価格変動率から乖離しやすくなります。

また、株式ベータ計算は、ポートフォリオの全体的なリスクを評価するのにも役立ちます。ポートフォリオの株式ベータは、ポートフォリオに含まれる株式の加重平均ベータです。ポートフォリオの株式ベータが高いほど、ポートフォリオの価格変動率は市場全体の価格変動率に連動しやすくなります。

株式ベータ計算の注意点

株式ベータ計算には、以下のような注意点があります。

* 株式ベータは、過去のパフォーマンスに基づいて計算されるため、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。

* 株式ベータは、市場全体の変動に対する株式の感応度のみを示し、他の要因による株式の価格変動リスクを考慮していません。

* 株式ベータは、市場全体の定義や期間によって異なる場合があります。

株式ベータ計算の応用

株式ベータ計算は、投資分析以外にも、以下のような応用があります。

* 資本資産価格モデル（CAPM）の計算

* オプション価格の評価

* ポートフォリオ最適化

株式ベータ計算のまとめ

株式ベータ計算は、株式の価格変動リスクを評価するのに役立つ重要な指標です。投資家は、株式ベータ計算を活用することで、株式やポートフォリオの投資リスクをより適切に理解することができます。ただし、株式ベータ計算には注意点があるため、他の要因も考慮して投資判断を行うことが重要です。