株式アクティブ運用

株式アクティブ運用とは？

株式アクティブ運用とは、市場平均を上回る投資収益を目指し、ファンドマネージャーと呼ばれる運用専門家が、独自のリサーチや分析に基づいて銘柄選択や投資タイミングを判断する運用スタイルです。具体的には、市場の動向や個別企業の業績、財務状況などを分析し、成長が見込まれる銘柄を割安な価格で購入したり、逆に、業績悪化が懸念される銘柄を売却したりするなどして、ポートフォリオを構築・調整していきます。

株式アクティブ運用のメリット

株式アクティブ運用の最大のメリットは、市場平均を上回るリターンを狙える点にあります。優秀なファンドマネージャーは、市場全体の動きを予測するだけでなく、個別銘柄の分析にも長けており、市場に埋もれた優良企業を発掘したり、成長性をいち早く見抜いたりすることで、高い収益獲得を目指します。また、市場環境が悪化した際には、機動的にポートフォリオを組み替えることで、損失を抑制できる可能性もあります。

株式アクティブ運用のデメリット

一方で、株式アクティブ運用には、市場平均を下回るリターンとなるリスクも存在します。ファンドマネージャーの判断が必ずしも市場の動向と一致するとは限らず、時には、市場平均を下回るパフォーマンスとなる可能性もあります。また、運用にかかるコスト（信託報酬など）が、インデックス運用と比較して高くなる傾向がある点もデメリットとして挙げられます。

株式アクティブ運用とパッシブ運用

株式投資には、株式アクティブ運用以外にも、市場平均に連動することを目指す「パッシブ運用」と呼ばれる運用スタイルがあります。パッシブ運用は、日経平均株価やTOPIXなどの市場指数に連動する投資信託（インデックスファンド）を購入することで、比較的低コストで、市場全体の成長の恩恵を受けられることがメリットです。一方、株式アクティブ運用は、市場平均を上回るリターンを目指せる可能性がある一方、運用コストが高くなる傾向があり、市場平均を下回るリスクも伴います。

どちらの運用スタイルが適しているか

どちらの運用スタイルが適しているかは、投資家の投資目標やリスク許容度によって異なります。市場平均を上回るリターンを目指したい、ある程度のリスクを取ってでも積極的に投資に挑戦したいという投資家には、株式アクティブ運用が向いていると言えるでしょう。一方、リスクを抑えながら、長期的に安定した資産形成を目指したい、手間をかけずに投資を行いたいという投資家には、パッシブ運用が適していると考えられます。

株式アクティブ運用の種類

株式アクティブ運用には、様々な投資スタイルが存在します。ここでは、代表的な投資スタイルをいくつかご紹介します。

バリュー投資

割安に放置されている銘柄を発掘し、その価値が市場で適正に評価されるまで保有することで、収益獲得を目指す投資スタイルです。企業の財務状況や業績などを分析し、市場価格が本来の企業価値を下回っている銘柄を選定します。

グロース投資

高い成長が見込まれる銘柄に投資し、その企業の成長に伴う株価上昇による収益獲得を目指す投資スタイルです。市場シェアの拡大や新規事業の展開など、将来的な成長が期待できる企業に投資を行います。

モメンタム投資

株価の上昇トレンドに乗り遅れないように、勢いのある銘柄に投資するスタイルです。株価の動きや出来高などを分析し、上昇トレンドが継続すると見込まれる銘柄に投資を行います。

まとめ

株式アクティブ運用は、市場平均を上回るリターンを目指せる可能性を秘めた魅力的な投資手法ですが、同時に、市場平均を下回るリスクも伴います。投資を行う際には、自身の投資目標やリスク許容度を踏まえ、株式アクティブ運用とパッシブ運用のどちらが適しているかを慎重に判断することが重要です。